Биржевой овернайт: как бизнесу заработать на временно свободных средствах
Каждая компания время от времени сталкивается с ситуацией, когда на счетах есть свободные денежные средства. Конечно, их можно просто копить. Но куда выгоднее, когда деньги работают. Разберёмся, как без риска ежедневно размещать их под проценты и получать доход.
В мире корпоративных финансов существует множество инструментов для эффективного управления средствами. Один из самых современных и удобных — сделки РЕПО с центральным контрагентом (ЦК), или биржевой овернайт.
Что такое РЕПО?
РЕПО (от английского «repurchase agreement») — это финансовая операция, которая фактически представляет собой краткосрочный заём с обеспечением ценными бумагами.
Представьте, что компания хочет временно разместить свободные средства с минимальным риском. В классической схеме РЕПО один участник даёт деньги другому под залог ценных бумаг на заранее согласованных условиях. Если заём по какой‑то причине не возвращается, тогда кредитор продаёт эти бумаги и всё равно возвращает себе средства.
Гарантом сделки выступает центральный контрагент (ЦК) — Национальный клиринговый центр — существенно снижая риски для обеих сторон. У НКЦ наивысший кредитный рейтинг ААА — это означает, что это надёжный посредник, который обеспечивает прозрачность и безопасность финансовой операции. Инвестор получает деньги на следующий день. Ставка по биржевому овернайту близка к ключевой ставке Банка России.
Как работает биржевой овернайт?
Вечером компания размещает свободные средства через Национальный клиринговый центр под залог высоколиквидных ценных бумаг. На следующий день деньги возвращаются с начисленным процентным доходом.
Представьте ситуацию: у вашей компании скопилось 500 000 рублей, которые пока не нужны для текущей деятельности. Что делать? Можно положить деньги на депозит, но тогда придётся замораживать средства минимум на месяц. А можно использовать РЕПО. Для этого вы обращаетесь к брокеру, например, к Альфа‑Банку, и через него размещаете деньги через сделку РЕПО. Второй стороной, или контрагентом, может быть другой банк, корпорация или кто угодно.
Гарантом любой сделки выступает НКЦ. То есть что бы ни случилось, НКЦ рассчитается по сделке с кредитором. Кроме того, в обеспечении передаются высоколиквидные ценные бумаги.
На следующий день НКЦ возвращает вам деньги плюс проценты. Сделки заключаются по рыночным ставкам. По итогам дня формируется индикатор денежного рынка — индекс RUSFAR (Russian Secured Funding Average Rate). По значению он часто близок в ключевой ставке Банка России.
Важное преимущество биржевого овернайта в том, что вы можете быстро вернуть деньги и использовать их в бизнесе при этом по ставке, очень близкой к ключевой ставке ЦБ РФ.
Биржевой овернайт позволяет компаниям решить сразу несколько задач. Во‑первых, получить дополнительный доход от временно свободных средств. Во‑вторых, сохранить высокую ликвидность — деньги всегда доступны на следующий день. В‑третьих, минимизировать риски благодаря участию центрального контрагента.
Почему это надёжно:
- НКЦ на 100% принадлежит Московской бирже. Это не сомнительный контрагент, и можно не переживать за сохранность своих средств.
- Минимальные риски. Один из крупнейших акционеров — Банк России.
- Быстрый возврат денег на следующий торговый день. Вы получите деньги назад, ещё и с процентами в течение 24 часов, так что если они вам вдруг срочно понадобятся, они будут доступны.
- Низкий порог входа — начать можно всего со 100 000 рублей.
Биржевой овернайт идеально подходит для компаний:
- Которые хотят получить дополнительный доход от временно свободных средств.
- Не готовы замораживать деньги на длительный срок.
- Ищут простой способ инвестирования.
Как вложить деньги?
Оборот рынка РЕПО с ЦК измеряется сотнями миллиардов рублей в день. Основными участниками этого рынка выступают крупные финансовые организации, а доступ к торгам напрямую есть у ограниченного количества участников. У вас может возникнуть вопрос: а как вообще мне поучаствовать?
Как правило, возможность заключать подобные сделки доступна крупным корпорациям и банкам для управления своей ликвидностью. Немногие брокеры дают такую возможность малому и среднему бизнесу, особенно по щелчку одной кнопки.
Теперь клиенты Альфа‑Банка тоже имеют возможность зарабатывать на РЕПО с ЦК с помощью инструмента биржевой овернайт. Для этого появился новый продукт «Инвестиции для бизнеса», который сделает этот процесс максимально прозрачным. Достаточно открыть брокерский счёт онлайн, и вы получаете доступ к инструменту монетизации временно свободных средств.
Вы вводите сумму в интернет‑банке и сразу видите ставку. Если она вас устраивает, вы подписываете заявку и заключаете сделку.
Чтобы вложить деньги, вам не нужно разбираться в тонкостях инвестиций.
Достаточно нескольких шагов:
1. Откройте брокерский счёт в Альфа‑Банке.
2. Пополните счёт от 100 000 рублей.
3. Разместите средства через биржевой овернайт в один клик.
4. Получите доход на следующий день.
Сервис понятен и доступен даже новичкам, счёт вы сможете открыть бесплатно. К тому же никуда не придётся ходить, писать заявления и прочее — сервис доступен полностью онлайн.
Вам потребуется от 100 000 рублей — небольшая сумма для компаний, которая позволяет попробовать вложения кому угодно. Максимальных ограничений по сумме нет — чем больше вы вкладываете, тем больше вы получаете.
А что с налогами?
Надо ли платить налоги с этих доходов? Конечно, надо, как и с любых других. Совершать сделки на бирже можно на любой системе налогообложения, однако есть свои тонкости.
Особенно выгоден биржевый овернайт для компаний, которые работают на общей системе налогообложения (ОСНО). В этом случае полученные проценты облагаются налогом на прибыль по стандартной ставке 25%.
А вот для тех, кто работает на УСН, биржевой овернайт может быть невыгоден. Причина — сумма налогов может превысить потенциальный доход.
При УСН «Доходы» налог составит 6% от полученного дохода. Загвоздка в том, что доходами будут считаться все деньги, которые компания получила по биржевому овернайту назад, — даже та часть суммы, которую вы разместили на биржевом овернайте изначально.
Вы разместили на биржевом овернайте 100 000 рублей, а назад получили 100 010 рублей. Налог 6% придётся заплатить со всей полученной назад суммы: 100 010 руб. × 6% = 6001 руб. Получается, прибыль была 10 рублей, а налог — 6001 рубль. В итоге вы получили убыток 5991 рублей.
На УСН «Доходы минус расходы» налог 15% — или меньше, если вы применяете пониженную региональную ставку — облагаются полученные по овернайту проценты за вычетом комиссии брокера. Но на этой системе есть минимальная сумма налога — 1% со всех доходов. Она, опять же, рассчитывается не с процентов, а от всей суммы, полученной назад.
Вы разместили на овернайте 100 000 рублей, а назад получили 100 010 рублей. Предварительный расчёт налога: (100 010 − 100 000) × 15% = 2 рубля. Но минимальная сумма налога: 100 010 × 1% = 1000 рублей. Прибыль равна 10 рублям, а налог — 1000. Убыток составит 990 рублей.
Современный бизнес требует гибких финансовых решений. Биржевой овернайт — это именно такой инструмент, который поможет вам заработать на свободных деньгах, при этом ничего не продавая и ничем не рискуя.
