Прибыль есть, а денег нет — не самая редкая ситуация в бизнесе. Например, по отчётам кажется, что вы удачно закрыли квартал, но с поставщиками почему-то расплатиться не можете. Или получили крупный заказ, а на закупку сырья приходится брать кредит.
Чтобы свести такие ситуации к минимуму, нужно разобраться, что такое cash flow и как его применять в работе.
Что такое cash flow
Простым словами cash flow, он же денежный поток, это показатель, который отражает движение денег в бизнесе. С его помощью можно легко понять, сколько доходов компания получает от клиентов за свои товары или услуги и сколько денег она тратит на расходы вроде аренды или зарплаты.
Чем кэш-флоу отличается от прибыли
Иногда эти два показателя путают, но у них разное значение и разная роль при оценке успешности и стабильности компании.
Прибыль — это показатель, который отражает разницу между доходами и расходами за определённый период. Но она не всегда равна реальным деньгам. Например, если вы продали товар в кредит, прибыль будет учтена сразу, а вот деньги поступят позже, когда клиент оплатит счёт.
Cash flow же отражает фактическое движение денег: сколько их пришло и ушло в реальном времени. Даже если прибыль по отчётам есть, бизнес может столкнуться с нехваткой денег из-за задержек платежей от контрагентов или больших расходов.
При этом нельзя сказать, что cash flow важнее прибыли. Эти показатели отражают разные стороны финансового состояния бизнеса. Прибыль помогает оценить рентабельность в долгосрочной перспективе. Если компания постоянно прибыльна, значит, её продукт или услуга востребованы, а затраты под контролем. Cash flow показывает жизнеспособность бизнеса здесь и сейчас, с учётом всех текущих бизнес-процессов и рисков.
Виды денежных потоков
Выделяют три вида денежного потока — операционный, инвестиционный и финансовый. Анализируя каждый из них, можно получить полное представление о финансах компании. Операционный поток показывает текущую прибыльность, инвестиционный — перспективы роста, а финансовый — устойчивость к рискам.
Операционный (Operating cash flow)
Это деньги, которые компания получает или тратит на основную деятельность.
Операционный поток показывает, может ли компания зарабатывать без привлечения кредитов или инвестиций. Если денежный поток стабильно положительный — значит, компания финансово устойчива.
Инвестиционный (Investing cash flow)
Это деньги, связанные с инвестициями: покупкой или продажей активов.
Отрицательный инвестиционный cash flow — не всегда плохо. Представим, что компания решила открыть новое направление производства и активно вкладывает деньги в закупку оборудования. В какой-то момент cash flow может стать отрицательным, но это не будет проблемой, если по итогу прибыль компании вырастет.
Финансовый (Financing cash flow)
Это движение денег, связанное с привлечением и возвратом финансирования.
Финансовый денежный поток помогает понять, как компания управляет долгами и капиталом. Например, если бизнес постоянно берёт кредиты, это может сигнализировать о нехватке собственных средств.
Расчёт и анализ кэш-флоу
Формула расчёта
Стандартная формула расчёта.
Cash Flow = Выручка (фактические поступления) - Операционные расходы (фактические выплаты).
Если нужно рассчитать денежный поток, и вы делаете это впервые, можно начать с самого простого метода. Он отражает только реальное движение денег, но, например, не учитывает амортизацию, изменения кредиторской и дебиторской задолженности.
Чтобы лучше понять суть, рассмотрим простой пример. Представим, что у вас есть бизнес по продаже пирожков.
Проанализируем эти события по отдельности.
Теперь вычтем исходящий поток денежных средств из входящего и получим чистую прибыль: 150 000 - 80 000 = 70 000 рублей.
Таким образом, в этом примере у вас получился положительный cash flow в размере 70 000 рублей. Это значит, что за конкретный период ваш бизнес получил больше денег, чем потратил.
Что означают положительный и отрицательный cash flow
Положительный cash flow отражает ситуацию, в которой компанию за выбранный период поступает больше денег, чем уходит.
По положительному денежному потоку можно сделать вывод, что в компании есть свободные деньги, а ещё что она устойчива в краткосрочной перспективе.
Отрицательный cash flow даёт понять, что денег уходит больше, чем приходит.
Если ваш денежный поток отрицательный, это не всегда плохо. Но точно стоит бить тревогу, если причина в задержках платежей от клиентов при высоких расходах. Или если вы часто сталкиваетесь с кассовыми разрывами, хотя никаких стратегических вложений не делаете.
Анализ движения денежных средств
Для отслеживания cash flow и наведения порядка в финансах нужно фиксировать все поступления и расходы на бизнес-счета, а затем составлять отчёт о движении средств (ДДС) на конец месяца. Строгой формы учёта cash flow нет — отчётность можно вести так, как удобно руководителю.
Большое преимущество грамотно составленного отчёта ДДС — он показывает приходные и расходные операции не сплошным потоком цифр, а в разрезе по периодам и категориям расходов и доходов. Это сильно упрощает аналитику и принятие решений на основе данных.
