Краудинвестинг для бизнеса: инструкция по применению

Когда бизнесу нужны деньги на развитие, на помощь приходят разные механизмы: гранты, субсидии, инвестиции. К этому списку постепенно добавляется и краудинвестинг. Пока он остаётся относительно новым инструментом в России, но интерес к нему растёт: всё больше предпринимателей рассматривают его как возможность привлечь средства напрямую от частных инвесторов. В этом материале мы разберём, что такое краудинвестинг, как устроены краудинвестинговые площадки и посмотрим на опыт одного из проектов, который прошёл этот путь.

Краудфандинг и краудинвестинг

Прежде чем говорить о краудинвестинге, важно отделить его от более знакомого понятия — краудфандинга.

Краудфандинг — это коллективные вложения в проект, когда люди добровольно поддерживают идею или бизнес, но получают не долю или прибыль, а вознаграждение. Это может быть продукт, услуга, символическое упоминание имени или даже просто участие в благотворительности. Краудфандинг часто применяют в творческих или социальных проектах.

Краудинвестинг — это также коллективные инвестиции, но с другой логикой. Здесь люди вкладываются в стартап или малый бизнес с целью получить долю в компании, часть будущей прибыли или акции. Такой формат ближе к классическим инвестициям и предполагает более высокий риск, но и потенциально больший доход.

Этот материал не является инвестиционной рекомендацией, а лишь рассказывает о существующих способах альтернативного финансирования из первых рук — то есть из опыта предпринимателей.

Как это работает на практике

Примером может служить история проекта METACRAFT: Arena — онлайн‑шутера, разработанного командой Дениса Гончарова.

С лета 2024 года проект привлёк 25 млн рублей от инвесторов. Часть суммы удалось собрать с помощью краудинвестинговых платформ, часть — за счёт частных вложений. Сегодня в METACRAFT: Arena инвестировали уже 360 человек.

Идея METACRAFT: Arena возникла после того, как первый стартап, связанный с созданием умной электрогитары для детей со слабыми руками или травмами, на которой можно научиться играть за пару часов, закрылся — в 2022 году из него ушёл иностранный инвестор. Однако Денис воспользовался старым опытом привлечения инвестиций (для первого дела команде удалось привлечь 2 млн рублей) и решил работать над новой идеей.

«Мы собрали прототип, используя игру Minecraft. Написали модификацию для этой игры, изменили её, чтобы продемонстрировать идею. Где‑то год мы разрабатывали этот прототип бесплатно, или я по копеечке платил, сколько мог выделить. Потом настал час X — к этому моменту вокруг игры уже обросла какая‑то аудитория. Просто где‑то кто‑то от кого‑то услышал, вступил, подписался. Когда мы запустили игру, к нам пришло больше 200 человек в моменте, а за 2,5 месяца мы полмиллиона заработали», — делится с Альфа‑Курсом Денис Гончаров.

Идея выстрелила, и команда решила — нужно срочно масштабировать проект.

Сейчас команда заходит во второй раунд привлечения инвестиций. В ходе первой кампании за 3 месяца было собрано около 15 млн рублей (первые 8 млн рублей METACRAFT: Arena получили через платформу, остальное — около 6,3 млн рублей — привели сами и вложили через площадку). Сейчас команда Гончарова проводит второй раунд инвестиций — и ожидает собрать сначала 25 млн рублей, а при успехе — добрать ещё 25 млн рублей.

Где привлекать инвестиции

В России сейчас несколько краудинвестинговых площадок — направление становится популярным в том числе за счёт того, что любой человек может почувствовать себя инвестором и следить за развитием проекта. Для того чтобы инвестировать в понравившийся проект, пользователям достаточно нескольких тысяч рублей.

Площадки помогают провести сделку и юридически оформляют эмиссию акций через Центробанк. Эти акции можно приобрести и продать только через эту конкретную платформу. Инвестору нужно зарегистрироваться на площадке: его данные сохраняются, он покупает акции компании на определённую сумму, а площадка получает комиссию.

«Bizmall действует дружелюбно, и он очень лояльный — если мы сами приводим инвестора, то комиссия очень мала, только за юридические услуги. Если инвестора приводит платформа, комиссия чуть больше, но всё равно меньше, чем на Brainbox в первом раунде», — говорит Денис Гончаров.

При этом инвесторы, несмотря на риск вложиться в проект, который не взлетит, всё равно остаются довольно защищёнными — они, например, могут продать акции на вторичном рынке кому угодно, по любой цене. «У нас были случаи продажи в 4 раза дороже», — говорит Гончаров.

Помимо этого, площадка занимается рекламой и медийным освещением проекта — ведёт стримы, интервью, продвигает через бизнес‑блогеров, покупает рекламу в телеграм‑каналах.

Акции раскупаются довольно быстро. Но многое, как отмечает Денис Гончаров, зависит от геополитики и настроения инвесторов. «Сейчас люди осторожничают. Мы планируем закрыть раунд за три месяца. Остаток, при отсутствии спроса, мы сможем погасить через Центробанк — есть год на продажу акций. Если клиентов много — продадим всё», — говорит он.

Как проходит кампания по краудинвестингу

Чтобы выйти на площадку, стартап должен пройти проверку и юридическую процедуру эмиссии акций. Процесс может немного разниться в зависимости от того, на какой площадке проект хочет привлечь деньги, но, как правило, шаги будут следующие:

1. Заявка и презентация проекта — компания рассказывает о продукте, бизнес‑модели, рынке.
2. Оценка бизнеса — определяется стоимость компании и размер пакета акций, который выставляется на продажу.
3. Размещение и сбор инвестиций — инвесторы могут вложить деньги в обмен на акции. Сумма входа может быть небольшой — от нескольких тысяч рублей.
4. Юридическое сопровождение — акции выпускаются официально, в соответствии с текущим законодательством, и проходят государственную регистрацию в Центробанке, а сделка фиксируется на площадке.
5. Общение с инвесторами — предприниматель поддерживает связь, делится новостями, отчитывается о прогрессе.

Сейчас METACRAFT: Arena начала второй раунд на платформе, но оценка компании уже 250 млн рублей — такая стоимость получилась «за счёт роста комьюнити, результатов и первых предзаказов». «Эта оценка была согласована внутри с директорами и инвесторами. То есть акции первого раунда тоже подорожали, а на втором заходят по новой цене», — объясняет Гончаров.

Бизнесу, который планирует привлечь средства с помощью краудинвестинга, стоит заранее проанализировать, на что ему нужны деньги, и учесть затраты на эмиссию, комиссию площадки, зарплаты, маркетинг и прочее.

«Нужно иметь внутреннее понимание необходимой суммы. Для маленьких сумм (до 10 тыс. рублей) краудинвестинг может быть нецелесообразен — в таком случае стоит рассмотреть другие каналы», — советует Денис Гончаров.

Проверка и требования

Вначале платформа проводит проверку компании, которая планирует разместить акции.

«Прежде всего, это репутационная история — смотрят, кто ты такой, что за проект, какие метрики есть. Не всех подряд пускают, попасть довольно сложно», — рассказывает Альфа‑Курсу Гончаров.

Процесс может ускориться, если у проекта или его фаундера уже есть говорящая за себя репутация или за команду может поручиться инвестор.

Можно заранее позаботиться о классической упаковке стартапа — презентации, PNL (финансовый отчёт, который показывает доходы и расходы компании за определённый период времени), описании бизнес‑модели — это же обычно просят инвесторы, так что в случае чего такой пакет тоже пригодится. Но при подаче всё равно стоит учитывать, на какие проекты (по степени зрелости, тематически) ориентируется сама площадка.

«На Brainbox, например, требуют уже показать какую‑то прибыль, то есть с голой идеей туда не возьмут. Они очень внимательно проверяют, общаются, смотрят метрики и проект в целом. Много моих достойных знакомых из геймдева не прошли проверку из‑за отсутствия метрик или медийности. Репутация фаундера здесь тоже важна — её надо качать, участвовать в интервью, писать в СМИ, выступать», — резюмирует Гончаров.

Как «продать» свой проект инвесторам

На площадках предусмотрены шаблоны, которые помогают составить описание проекта и сделать его понятным и привлекательным для инвестора.

Важно понимать, что работа на такой площадке подразумевает взаимодействие с аудиторией. Поскольку здесь могут быть неквалифицированные инвесторы — люди, которые поверили в вашу задумку и которым важно понимать, что даже самое их маленькое вложение не пропадёт.

«Некоторые инвесторы, например, не сразу понимают, где смотреть акции, как ими торговать. Мы уважительно относимся ко всем инвесторам — даже тем, кто вложил 5 тыс. рублей, и объясняем им всё подробно, чтобы было комфортно и понятно. Мелкие инвесторы хотят видеть свои вложения и понимать, что происходит. Это отличается от крупного инвестора, которому достаточно просто дать деньги и не следить. У нас выстроен регулярный канал общения с акционерами, где мы делимся новостями и ответами на их вопросы. Это очень важная часть поддержания доверия и отношений с инвесторами», — рассказал Гончаров.