Любой бизнес нуждается в заёмных деньгах, особенно на рассвете своей деятельности. Одни берут деньги, чтобы купить партию товара, другие — чтобы запустить производство. Главное — понимать, насколько долги безопасны для компании. Если долговая нагрузка слишком высока, бизнесу будет трудно развиваться. В статье расскажем, как рассчитать этот показатель, что влияет на его размер и в каких случаях его стоит снижать.
Что такое долговая нагрузка
Это то, сколько денег ежемесячно уходит на выплату кредитов, займов и других долгов по сравнению с доходами бизнеса.
Если уровень долговой нагрузки высокий — это сигнал: вы рискуете потерять контроль над ситуацией, если выручка упадёт.
Показатели долговой нагрузки анализируют банки, инвесторы и сами предприниматели. Банк анализирует, насколько компания платёжеспособна, инвестор оценивает потенциальные риски, а предприниматель по этому показателю определяет, безопасно ли сейчас брать ещё один кредит или лучше подождать.
Собственник компании из сферы оптовой торговли взял несколько кредитов одновременно. Сначала всё шло хорошо, но через четыре месяца начались задержки по оплате от партнёров. При этом ежемесячные выплаты по займам составили более 60% от суммы прибыли. В итоге предпринимателю пришлось срочно продавать часть оборудования, чтобы погасить один из кредитов.
Как определить комфортный уровень долга для компании
Безопасный уровень — тот, при котором вы можете платить по обязательствам даже при снижении доходов. Если у бизнеса есть долги — это нормально. Но важно понимать, где проходит граница: когда долг помогает развиваться, а когда начинает мешать. Чтобы определить, какой уровень долгов можете осилить именно вы, стоит смотреть на несколько показателей.
Что смотреть в первую очередь:
- Сколько зарабатываете. Самое важное — сколько денег у вас остаётся после всех обязательных расходов: зарплат, аренды, материалов, налогов. Если после всего остаётся стабильный «остаток», значит, бизнес может выдержать долг.
- Сколько уже платите по кредитам. Сравните ежемесячные выплаты по кредитам с чистой прибылью. Если на погашение долгов уходит больше 30–40% прибыли, это тревожный сигнал.
- Какой у вас бизнес. У разных сфер разный уровень допустимой долговой нагрузки. Например, у компаний со стабильной выручкой долги будут выше. А в сезонном бизнесе лучше не брать много долгов, чтобы не попасть в кассовый разрыв. Это ситуация, когда денег на счету не хватает, чтобы вовремя заплатить по обязательствам.
- Как быстро вернёте деньги. Подумайте: через какое время оборудование, на которое вы берёте кредит, начнёт приносить прибыль? Оптимально, если долг с ваших активов окупится в течение 1–2 лет. То есть доход или экономия, которые принесёт инвестиция благодаря кредиту, должны покрыть стоимость оборудования именно за этот срок. Если срок окупаемости слишком долгий — выше риск, что бизнес не выдержит регулярных платежей и может столкнуться с проблемами с ликвидностью.
Предприниматель открыл кофейню. Через два месяца он решил взять ещё один кредит — на запуск доставки. Но перед этим посчитал: 60% ежемесячной прибыли уже уходило на выплаты по первому кредиту и аренду. Предприниматель понял, что новые выплаты «перегрузят» его бизнес, и отложил решение до стабилизации выручки.
Чтобы начать пользоваться платёжным календарём, не нужны сложные программы и дополнительные деньги на оплату подписки. Календарь можно сделать в электронной таблице.
Считайте не только сумму долга, но и как она соотносится с прибылью. Если на выплаты по долгам уходит половина вашей чистой прибыли, это значит, что бизнес сильно нагружен и может легко столкнуться с проблемами, если вдруг снизятся доходы или появятся неожиданные расходы. В такой ситуации брать новые кредиты рискованно.
Если же выплаты занимают меньше трети прибыли, значит, вы спокойно справляетесь с долгами, у вас остаётся достаточно денег на развитие, непредвиденные расходы и накопления. Такой уровень считается комфортным и безопасным для работы.
Помните: долговой уровень должен пересматриваться раз в квартал на последнее число месяца. Это позволит вовремя заметить изменения в доходах или расходах и скорректировать планы по выплатам.
Зачем нужна EBITDA
Это показатель долговой нагрузки, который помогает понять, какую сумму зарабатывает компания до того, как уплатила проценты по кредитам, амортизацию и все налоги. Расшифровывается так: Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization — «прибыль до процентов, налогов, износа и амортизации».
Как рассчитать долговую нагрузку
Для этого есть несколько способов. Вам надо выбрать тот, который подходит под ваш масштаб и формат. Рассмотрим три основных способа расчёта.
Вариант 1. Через чистую прибыль
Этот метод подходит для малого бизнеса или ИП.
Формула:
(Платежи по долгам : Чистая прибыль) × 100%
Допустим, у предпринимателя чистая прибыль в месяц — 600 000 рублей.
Он платит по кредитам в среднем 200 000 рублей.
Рассчитаем уровень долговой нагрузки: (200 000 : 600 000) × 100% = 33%.
Бизнес находится в зоне риска, поскольку треть прибыли уходит на погашение долгов. Желательно держаться на уровне до 30%.
Вариант 2. Через выручку
Этот метод подходит бизнесу с колебаниями выручки — например, компании, которая даёт в прокат лыжи или велосипеды, или предпринимателю, торгующему мороженым.
Формула:
(Общий долг / Выручка) × 100%
Выручка в месяц — 2 000 000 рублей.
Общий долг — 1 000 000 рублей.
(1 000 000 : 2 000 000) × 100% = 50%.
Половина от выручки — это тревожный сигнал. Как и в первом случае расчёта, лучше стремиться к 30% и ниже.
Вариант 3. Через EBITDA
Подходит тем, кто ведёт детальный финансовый учёт и планирует привлекать инвестиции.
Формула:
Общий долг / EBITDA
EBITDA за год — 4 000 000 рублей.
Общий долг — 6 000 000 рублей.
6 000 000 : 4 000 000 = 1,5.
Это значит, что бизнесу нужно примерно полтора года, чтобы погасить долг при помощи операционной прибыли. Такой показатель долговой нагрузки считается допустимым. Если выходит больше 3–4 — уже стоит насторожиться.
Совет: не обязательно выбирать только один способ. Можно использовать сразу несколько методов, чтобы увидеть, где показатели тревожные. В таком случае вы вовремя скорректируете курс и не попадёте в долговую яму.
Как оптимизировать кредитную нагрузку
Кредит не враг бизнесу. Заёмные деньги помогают бизнесу масштабироваться, закупать технику, открывать новые направления, экспериментировать. Проблемы начинаются, когда кредитная нагрузка становится слишком тяжёлой: выплаты съедают прибыль, не хватает денег на текущие расходы, начинается стресс, но это можно исправить. Главное — вовремя заметить и начать действовать.
Если вы нашли у себя хотя бы один признак — самое время начать действовать.
Например, до конца 2026 года действуют налоговые каникулы по УСН, это регламентирует п. 4 ст. 346.20 НК РФ.
Есть ещё одна бессрочная льгота для ИП, которые входят в категорию малого и среднего бизнеса — МСП. Предприниматели платят страховые взносы за сотрудников по сниженной ставке — 15%, но это касается только той части зарплаты, которая превышает полтора МРОТ.
Допустим, если в 2025 году МРОТ составляет 22 440 рублей, то пониженная ставка применяется только к сумме выше 33 660 рублей. Всё, что ниже — облагается по обычной ставке. Эта льгота постоянная.
Андрей открыл ИП в 2025 году — он ремонтирует бытовую технику. Первые заказы шли неуверенно, но он решил не брать кредит, пока не посчитает, насколько его бизнес «потянет» нагрузку. Он знал про налоговые каникулы для предпринимателей на УСН и воспользовался ими, это помогло сократить регулярные расходы. Кроме того, благодаря сниженной ставке страховых взносов на сотрудников он тоже сэкономил.
Где пригодится анализ долговой нагрузки
Привели в пример несколько ситуаций.
Такой анализ особенно полезен:
- Перед подачей заявки в банк или лизинговую компанию. Допустим, вы хотите открыть второй офис, купить оборудование или расширить склад. Возникает вопрос: брать кредит или подождать? Если уже больше 30% прибыли уходит на выплаты по текущим долгам, новый заём с большой вероятностью навредит компании. Поэтому стоит посчитать, осилите ли вы новый платёж.
- Когда падает выручка. Даже стабильный бизнес может столкнуться с трудностями: сезонный спад, рост цен, снижение спроса. Доходы сокращаются, а обязательства остаются.
- Для участия в тендерах. Некоторые тендерные комиссии анализируют финансовую устойчивость участников. Если у компании высокая долговая нагрузка, это может восприниматься как риск.
- При продаже бизнеса или доли. Покупатель захочет знать: бизнес прибыльный или просто «завален» долгами? Заранее подготовленный анализ показывает реальную картину и может повлиять на итоговую цену сделки.
- При поиске инвесторов или партнёров. Потенциальные партнёры смотрят на выручку и на то, как бизнес управляет долгами. Если вы следите за долговой нагрузкой, пересчитываете показатель раз в полгода, то показываете таким образом, что у вас всё под контролем. Это делает ваш бизнес привлекательным для сотрудничества.
Итоги
Долговая нагрузка — это часть прибыли, которая уходит на выплаты по долгам.
