Краудинвестинг для бизнеса: инструкция по применению

Когда бизнесу нужны деньги на развитие, на помощь приходят разные механизмы: гранты, субсидии, инвестиции. К этому списку постепенно добавляется и краудинвестинг. Пока он остаётся относительно новым инструментом в России, но интерес к нему растёт: всё больше предпринимателей рассматривают его как возможность привлечь средства напрямую от частных инвесторов. В этом материале мы разберём, что такое краудинвестинг, как устроены краудинвестинговые площадки и посмотрим на опыт одного из проектов, который прошёл этот путь.

Краудфандинг и краудинвестинг

Прежде чем говорить о краудинвестинге, важно отделить его от более знакомого понятия — краудфандинга.

Краудфандинг — это коллективные вложения в проект, когда люди добровольно поддерживают идею или бизнес, но получают не долю или прибыль, а вознаграждение. Это может быть продукт, услуга, символическое упоминание имени или даже просто участие в благотворительности. Краудфандинг часто применяют в творческих или социальных проектах.

Краудинвестинг — это также коллективные инвестиции, но с другой логикой. Здесь люди вкладываются в стартап или малый бизнес с целью получить долю в компании, часть будущей прибыли или акции. Такой формат ближе к классическим инвестициям и предполагает более высокий риск, но и потенциально больший доход.

Этот материал не является инвестиционной рекомендацией, а лишь рассказывает о существующих способах альтернативного финансирования из первых рук — то есть из опыта предпринимателей.

Как это работает на практике

Примером может служить история проекта METACRAFT: Arena — онлайн-шутера, разработанного командой Дениса Гончарова.

С лета 2024 года проект привлёк 25 млн рублей от инвесторов. Часть суммы удалось собрать с помощью краудинвестинговых платформ, часть — за счёт частных вложений. Сегодня в METACRAFT: Arena инвестировали уже 360 человек.

Идея METACRAFT: Arena возникла после того, как первый стартап, связанный с созданием умной электрогитары для детей со слабыми руками или травмами, на которой можно научиться играть за пару часов, закрылся — в 2022 году из него ушёл иностранный инвестор. Однако Денис воспользовался старым опытом привлечения инвестиций (для первого дела команде удалось привлечь 2 млн рублей) и решил работать над новой идеей.

«Мы собрали прототип, используя игру Minecraft. Написали модификацию для этой игры, изменили её, чтобы продемонстрировать идею. Где-то год мы разрабатывали этот прототип бесплатно, или я по копеечке платил, сколько мог выделить. Потом настал час X — к этому моменту вокруг игры уже обросла какая-то аудитория. Просто где-то кто-то от кого-то услышал, вступил, подписался. Когда мы запустили игру, к нам пришло больше 200 человек в моменте, а за 2,5 месяца мы полмиллиона заработали», — делится с Альфа-Курсом Денис Гончаров.

Идея выстрелила, и команда решила — нужно срочно масштабировать проект.

Сейчас команда заходит во второй раунд привлечения инвестиций. В ходе первой кампании за 3 месяца было собрано около 15 млн рублей (первые 8 млн рублей METACRAFT: Arena получили через платформу, остальное — около 6,3 млн рублей — привели сами и вложили через площадку). Сейчас команда Гончарова проводит второй раунд инвестиций — и ожидает собрать сначала 25 млн рублей, а при успехе — добрать ещё 25 млн рублей.

Где привлекать инвестиции

В России сейчас несколько краудинвестинговых площадок — направление становится популярным в том числе за счёт того, что любой человек может почувствовать себя инвестором и следить за развитием проекта. Для того чтобы инвестировать в понравившийся проект, пользователям достаточно нескольких тысяч рублей.

Площадки помогают провести сделку и юридически оформляют эмиссию акций через Центробанк. Эти акции можно приобрести и продать только через эту конкретную платформу. Инвестору нужно зарегистрироваться на площадке: его данные сохраняются, он покупает акции компании на определённую сумму, а площадка получает комиссию.

«Раньше на Brainbox пытались занижать оценку компаний, чтобы продать инвесторам больше акций, но мы не поддались. Bizmall действует дружелюбно, и он очень лояльный — если мы сами приводим инвестора, то комиссия очень мала, только за юридические услуги. Если инвестора приводит платформа, комиссия чуть больше, но всё равно меньше, чем на Brainbox в первом раунде», — говорит Денис Гончаров.

При этом инвесторы, несмотря на риск вложиться в проект, который не взлетит, всё равно остаются довольно защищёнными — они, например, могут продать акции на вторичном рынке кому угодно, по любой цене. «У нас были случаи продажи в 4 раза дороже», — говорит Гончаров.

Помимо этого, площадка занимается рекламой и медийным освещением проекта — ведёт стримы, интервью, продвигает через бизнес-блогеров, покупает рекламу в телеграм-каналах.

Акции раскупаются довольно быстро. Но многое, как отмечает Денис Гончаров, зависит от геополитики и настроения инвесторов. «Сейчас люди осторожничают. Мы планируем закрыть раунд за три месяца. Остаток, при отсутствии спроса, мы сможем погасить через Центробанк — есть год на продажу акций. Если клиентов много — продадим всё», — говорит он.

Как проходит кампания по краудинвестингу

Чтобы выйти на площадку, стартап должен пройти проверку и юридическую процедуру эмиссии акций. Процесс может немного разниться в зависимости от того, на какой площадке проект хочет привлечь деньги, но, как правило, шаги будут следующие:

1. Заявка и презентация проекта — компания рассказывает о продукте, бизнес-модели, рынке.
2. Оценка бизнеса — определяется стоимость компании и размер пакета акций, который выставляется на продажу.
3. Размещение и сбор инвестиций — инвесторы могут вложить деньги в обмен на акции. Сумма входа может быть небольшой — от нескольких тысяч рублей.
4. Юридическое сопровождение — акции выпускаются официально, в соответствии с текущим законодательством, и проходят государственную регистрацию в Центробанке, а сделка фиксируется на площадке.
5. Общение с инвесторами — предприниматель поддерживает связь, делится новостями, отчитывается о прогрессе.

Сейчас METACRAFT: Arena начала второй раунд на платформе, но оценка компании уже 250 млн рублей — такая стоимость получилась «за счёт роста комьюнити, результатов и первых предзаказов». «Эта оценка была согласована внутри с директорами и инвесторами. То есть акции первого раунда тоже подорожали, а на втором заходят по новой цене», — объясняет Гончаров.

Бизнесу, который планирует привлечь средства с помощью краудинвестинга, стоит заранее проанализировать, на что ему нужны деньги, и учесть затраты на эмиссию, комиссию площадки, зарплаты, маркетинг и прочее.

«Нужно иметь внутреннее понимание необходимой суммы. Для маленьких сумм краудинвестинг может быть нецелесообразен — в таком случае стоит рассмотреть другие каналы», — советует Денис Гончаров.

Проверка и требования

Вначале платформа проводит проверку компании, которая планирует разместить акции.

«Прежде всего, это репутационная история — смотрят, кто ты такой, что за проект, какие метрики есть. Не всех подряд пускают, попасть довольно сложно», — рассказывает Альфа-Курсу Гончаров.

Процесс может ускориться, если у проекта или его фаундера уже есть говорящая за себя репутация или за команду может поручиться инвестор. «Нас пропустили быстрее, потому что нас уже знали и за нас поручились», — говорит Гончаров.

Можно заранее позаботиться о классической упаковке стартапа — презентации, PNL (финансовый отчёт, который показывает доходы и расходы компании за определённый период времени), описании бизнес-модели — это же обычно просят инвесторы, так что в случае чего такой пакет тоже пригодится. Но при подаче всё равно стоит учитывать, на какие проекты (по степени зрелости, тематически) ориентируется сама площадка.

«На Brainbox, например, требуют уже показать какую-то прибыль, то есть с голой идеей туда не возьмут. Они очень внимательно проверяют, общаются, смотрят метрики и проект в целом. Много моих достойных знакомых из геймдева не прошли проверку из-за отсутствия метрик или медийности. Репутация фаундера здесь тоже важна — её надо качать, участвовать в интервью, писать в СМИ, выступать», — резюмирует Гончаров.

Как «продать» свой проект инвесторам

На площадках предусмотрены шаблоны, которые помогают составить описание проекта и сделать его понятным и привлекательным для инвестора.

Важно понимать, что работа на такой площадке подразумевает взаимодействие с аудиторией. Поскольку здесь могут быть неквалифицированные инвесторы — люди, которые поверили в вашу задумку и которым важно понимать, что даже самое их маленькое вложение не пропадёт.

«Некоторые инвесторы, например, не сразу понимают, где смотреть акции, как ими торговать. Мы уважительно относимся ко всем инвесторам — даже тем, кто вложил 5 тыс. рублей, и объясняем им всё подробно, чтобы было комфортно и понятно. Мелкие инвесторы хотят видеть свои вложения и понимать, что происходит. Это отличается от крупного инвестора, которому достаточно просто дать деньги и не следить. У нас выстроен регулярный канал общения с акционерами, где мы делимся новостями и ответами на их вопросы. Это очень важная часть поддержания доверия и отношений с инвесторами», — рассказал Гончаров.